談過往台灣與現今美國金融改革的失與得 @ 經濟,財務,統計學,數理科學與政治評論

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很多人以為中興銀行的處理是扁政府時代最成功的案例,但事後看起來,很多地方處理的粗糙,造成虧損更為嚴重,卻也是最令人詬病的!而且所謂的第一次金融改革,到最後跟美國西元2008年時Geither先生的處理雷同,那就是走向金融機構合併與大型化的情境,幸好後來我們政黨輪替了,才免於扁政府二次金改可能帶來的不幸!我們已經見到美國金融機構從西元2008年之後,幾乎是每年都在不斷裁員的窘境,原因就是當金融體系走向自動化與科技化之後,外加美國人的儲蓄已經不多或者說是非常不平均之後,很多美國人能夠賺錢的投資標的都與新興市場相連結,共同基金早就是主要的工具,而當地銀行的帳戶管理與投資就變得微不足道,原因在於銀行不想也不太需要服務中產階級,主因當然是中產階級的薪資大幅度的縮減所致,因此美國金融機構從那時開始就年年裁員直到今日了!!

因此當美國金融機構走向大型化之後,不但無益於美國人的就業,而且相當程度上面也阻擋了美國在金融創新上面可以做到的努力,比如很多美國人都發現他們自身的薪資水準或許沒有降低這麼多,但因為工作的性質不再是全職工作(full time job),而是以兼職工作(part time job)的形式存在,此時很多雇主都不再需要支付退休的準備,因此銀行端的個人信評都以其信用不佳,只是他們的家庭年收入並沒有降低很多,但是卻因此沒辦法申請到購屋的銀行貸款,這就是美國金融創新不足的重要現象,金融體系因為大型化,相當程度上面將更為看中高資產與有固定薪資者,也因此擠壓到美國目前因為產業調整與各種經濟結構調整所需要的銀行信評調整,這對美國長期是不好的!

它同時也產生了另一個很嚴重的現象,那就是很多私募基金大量去市場收購便宜的住宅,再將這些住宅出租給美國家庭,另外利用銀行比較嚴格的信評,阻擋這些人進行購屋,讓這些人不斷地將自身的收入轉換成房租,使得這些工作者變成了新佃農!!這也是過往前任本國政府最讓人詬病之處,那就是金融機構大型化之後可能出現的最大問題-大型金融機構可能因為追求利潤而不太願意去顧及收入中等或是收入不穩定的家庭,但是中小型的金融機構卻可能因為大型金融機構的擠壓,勢必會加強對於這些收入不穩定但年收入不見得不好的家庭所需要的金融服務,因為它們也想生存下去!只是當時扁政府企圖消滅掉所有的中小型金融機構,並鼓勵他們走向合併化與大型化!可想而知的是,我們將見到跟美國目前一樣的場景,那就是我們的中產階級除了被鼓勵繼續使用信用卡之外,將更難利用到銀行端的真正有益於百姓生活的各種服務,所幸我們政黨輪替,而這樣的方向被我們自己所阻擋下來與改變!!

如今美國金融機構走向大型化,外加很多私募與避險基金過往已將美國房市打趴,接著進場撿便宜,大量收購美國的住宅,利用美國未能配合社會的體質調整所產生的家庭貸款的信評缺失,讓美國人變成了新佃農,這樣的金融體系是需要調整與改變的!!這跟過往台灣拼命想阻止第二代金融改革所產生的問題是雷同的,因此千萬不要以為台灣第一次的金融改革是成功的,因為第一次的扁政府金改可以說是完全失敗的,造成了好多金融怪獸,而那樣的金融怪獸在西元2008年時因為規模過大且投資失利,賠了好多好多的金錢,直到今日仍未回復到金融海嘯之前!!好在我們政黨輪替了,我們避免了老百姓變成新佃農,因為從那以後我們知道信用卡是不能亂用的,也因為國民黨立法委員在立法院裏面推動的信用卡卡債的債務協商,才使得後來我們在西元2008年之後被許多海外的信用卡公司,如Mater與Visa等以為台灣的老百姓的信用卡債務是全亞洲最低的,而台灣百姓的信用卡是亞洲最難賺到錢的地方,也使得我們躲過了西元2008年的金融風暴,因此我們躲過金融風暴的原因,絕對不是扁政府的第一次金融改革,而是因為我們的信用負債是非常低的,所以才能避免總體金融惡化,這是很重要的成就,光是這點,連美國的金融研究機構都以為台灣做得非常好!!

回想當時民進黨推動的是金融機構整併的二次金改與全民繼續瘋狂使用信用卡,但國民黨當時推動的是全民不該繼續讓自身信用卡債務增加,以及避免金融機構繼續整併下去,從這裡面就見到了當時民進黨越來越傾向財團,而國民黨當時才是站在弱勢的角度來看事情!如今如果說我們在金融上面需要再進一步的改變,我想沒人會否認的是我們需要的是新的三七五減租與住者有其屋,政府該大力打壓從住宅與股市中的不當得利者,讓人人都該有自己的房子可住,以及人人都能從股市致富!

過往扁政府的金融改革是全面失敗的,否則扁政府就不會讓人詬病其家庭與金融圈的複雜關係,也不會接下去有後來的政黨輪替,因為人們並沒有因為選出一個貧戶之子而感覺到政府照顧弱勢,回頭思考本地金融問題的本質其實是在於金融體系未能將自身透明化所致,而今大家的觀念已經改變很多,越來越強調銀行的公司治理與金融資訊的透明,光是國內證券交易所與櫃買中心在資訊傳遞與揭露上的要求,其實已經是新型態的無聲金融改革,只是沒有像前朝政府那樣大張旗鼓自我吹噓般的以為功在自身,前朝政府的功過只說明了更前任的國民黨政府根本沒有進步的觀念,致使國家在金融機構的管理上面非常落後所致,這正說明了李老先生政府的顢頇與野蠻,也正說明了為何西元2000年我們希望他們下台的真正原因!!